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摘要：

规模排行：2025年5月，TOP30企业开业规模入榜门槛维持14847间；累计管理房源量达192.3万间。

政策动向：中央层面，央行明确将拓宽保障性住房再贷款使用范围，中办国办发布《关于持续推进城市更新行动的意见》支持利用存量低效用地建设保障性住房、发展产业、完善公共服务设施。地方层面，各地从收储转租、公积金支持等角度发布支持政策，多地继续对住房租赁管理办法进一步完善。

市场运行：2025年5月，住房租赁行业延续淡季氛围，重点城市住宅平均租金继续小幅下跌，50城住宅平均租金为35.0元/平方米/月，环比下跌0.34%，同比下跌3.44%。

土地情报：5月重点22城共成交69宗涉宅用地，合计规划建筑面积486万平方米，上海、宁波成交3宗涉租用地，租赁住房规划建筑面积约5.6万平方米。

规模排行

1.榜单解读

■开业规模榜：创业系、地方国企系、酒店系开业规模持续增长

据中指研究院统计，2025年5月，TOP30集中式长租公寓企业累计开业房源量达133.2万间，较4月增加约0.4万间。

分类来看，开业榜TOP30中，分别有11家房企系住房租赁企业、9家地方国企系、5家创业系、3家酒店系、1家中介系和1家金融系。创业系、地方国企系、酒店系开业规模较上月分别增加0.1万间、0.3万间、0.03万间，房企系开业规模减少0.05万间。

表：TOP30中各类住房租赁企业开业规模统计

■管理规模榜：TOP30企业累计管理房源量提升至192.3万间

据中指研究院统计，2025年5月，TOP30集中式长租公寓企业累计管理房源量达192.3万间，较4月增加约2.6万间。

分类来看，管理榜TOP30中，分别有11家房企系住房租赁企业、9家地方国企系、6家创业系、3家酒店系、1家中介系。与4月相比，房企系、创业系管理规模分别增加2.5万间、0.1万间。

表：TOP30中各类住房租赁企业管理规模统计

2.企业动态

■建设运营

5月，各地保租房、人才公寓项目积极入市，地方国企依旧是供应主力。5月上市项目中，海南文昌国际航天城城市综合体项目一期人才公寓、上海普陀区西部集团的西部乐巢·智和苑、城投宽庭徐汇社区、港城集团在临港新片区的港城领寓（泥城）租赁住宅项目、建渝基金在重庆南岸区的建渝基金·嘛嘛公寓海棠溪地铁站店等项目体量较大。此外，辉盛国际在武汉运营的恒隆广场服务式公寓、在上海的五角场辉盛名致服务公寓也先后开业，市场多元化供给不断丰富。

表：2025年5月住房租赁开发运营企业建设运营动态

■业务拓展

5月，企业积极收购项目扩大业务版图，如，新黄浦以2.15亿元收购北京昌平办公项目用于保障性住房，进一步扩大了新黄浦租赁业务的区域布局。杭州安居集团、合肥安居集团先后完成本市首个收购存量商品房用作保租房项目，其中杭州安居集团在租赁住房团体购房贷款支持下，完成了万科河语光年府75套存量商品房收购，预计年底作为保租房项目投入运营；合肥安居集团收购蜀山区西宸原著项目138套房源，预计将在今年下半年作为保租房投入运营。

表：2025年5月住房租赁开发运营企业业务拓展动态

■融资动向

租赁住房公募REITs方面，5月21日，华泰苏州恒泰租赁住房REIT在上交所正式上市，开盘即触及公募REITs上市首日的涨幅上限，获投资者高度认可；中金厦门安居REIT扩募申请获上交所受理；华夏北京保障房REIT扩募进程稳步推进，在5月召开的基金份额持有人大会上，审议通过了“2024年度第一次扩募并新购入基础设施项目及相应调整基金管理费、引入战略投资者”等11项议案，本次扩募向特定对象发售（定向扩募），拟发售金额不高于9.462亿元（含）且不低于8.300亿元（含）。

私募基金方面，5月，凯德投资在华设立首支境内母基金，总股本承诺额为50亿元人民币，已引入国内知名保险机构作为母基金主要投资者。母基金完成投资后，预计将为凯德投资的基金资产管理规模贡献200亿元人民币，该基金将通过一系列子基金，重点投向具备稳定现金流和长期增值潜力的优质资产，如一线及强二线城市的产业园区、购物中心、租赁住房及服务公寓等资产类别。

5月，杭州住房租赁贷款有创新性突破，浙商银行杭州分行落地杭州市首笔住房租赁团体购房贷款，金额0.37亿元，专项支持杭州市安居集团有限公司收购万科·河语光年项目75套存量商品房用作保租房。

表：2025年5月住房租赁市场融资情况

政策动向

1.住房租赁市场指导与支持政策

■中央层面：中办国办强调支持利用存量低效用地建设保障性住房

5月6日，市场监管总局正式发布《城镇房屋租赁合同（示范文本）》，示范文本包含房屋租赁期限、租金及支付、租赁用途、能否转租、装饰装修、维护修理等关键条款，为城镇房屋租赁双方提供了清晰、具体的合同范本。示范文本增加“特别提示”部分，对出租人身份、房屋权属证明、承租人身份、租赁房屋用途的核验以及房屋安全管理等容易引发纠纷的关键内容进行了重点提醒。此外，示范文本对承租人的优先承租权、优先购买权，对次承租人的代为清偿权等重要术语进行了释明，便于当事人理解使用。

5月9日，央行发布2025年第一季度中国货币政策执行报告，提出“在下一阶段货币政策主要思路中，央行表示，将拓宽保障性住房再贷款使用范围，持续巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式”。

5月15日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，明确“盘活利用存量低效用地，完善闲置土地使用权收回机制，优化零星用地集中改造、容积率转移或奖励政策。支持利用存量低效用地建设保障性住房、发展产业、完善公共服务设施。”

■地方层面：各地住房租赁管理规定进一步完善

在政策培育方面，广东省提出“扩大保障性住房供给，支持城市收购存量商品房用作保障房。”天津市住建委发布征求意见稿，对本市环卫、公交系统工作的非津户籍困难职工纳入住房保障租赁补贴保障范围的有关政策进行了修订并重发。上海明确“扩大保障性租赁住房供给，重点向青年群体倾斜。支持居民刚性和改善性住房需求，落实好促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策。扩大住房公积金适用范围，探索优化住房公积金使用政策，落实我市灵活就业人员缴存、提取和使用住房公积金的实施办法。”上海临港区发布《临港创客新政“十二条”》，推出1000套“临港青春驿站”提供15天免费住宿，最长3年免租“创客之家”及人才公寓6个月免租；补贴覆盖实习、租房、技能、安家、创业项目、购房等多领域。重庆坚持以需定筹，多渠道筹集房源。通过组建专业化、规模化国有租赁平台公司，引导以房地产开发企业为主的民营企业由单一的“开发销售”向“租购并举”模式转变；围绕“一点四区”（轨道交通站点和商业商务区、产业园区、校区、院区）进行空间布局，在新建、改造基础上，收购符合条件的存量商品房用作保障性租赁住房，进一步拓宽房源供给渠道。宿迁提出“到2027年，全市将新增人才公寓21000套，满足各类人才的住房需求，实现人才公寓有效供给与产业发展、人才引育的有机融合。”福建省将分阶段推进“好房子”建设：2025年，试点打造保障性住房、商品住房、既有住房更新改造“好房子”项目。2027年，“好房子”建设政策、标准、技术和产业体系不断完善，每个城市新建和改造一批“好房子”。2030年，新建保障性住房原则上全面建成“好房子”，高品质商品住房开发模式得到全面推广，既有住房更新改造有序开展，住房质量多发问题得到有效解决，住房品质显著提升。作为核心试点城市，厦门将承担保障房创新、智能建造推广、老旧改造示范等七大先行任务，全力提升市民居住品质。成都、沈阳、兰州等地加大对住房租赁加强公积金支持。广东省、武汉、石家庄等地支持以旧换新、收储转租。

市场规范方面，昆明住建局宣布对《昆明市公共租赁住房管理暂行办法》进行了修订，涉及公共租赁住房准入条件、配租管理、换房通道及退出管理等多个方面，旨在加快发展公共租赁住房，多渠道解决中等偏下收入家庭住房困难。深圳市深汕特别合作区印发《深圳市深汕特别合作区保障性租赁住房建设和管理暂行办法（修订）》《深圳市深汕特别合作区公共租赁住房建设和管理暂行办法（修订）》，优化了申请条件、扩大保障范围。公共租赁住房保障范围精准覆盖户籍人员和公共服务单位的一线职工，做好住房困难群体的应保尽保。保障性租赁住房大幅放宽申请条件，充分覆盖深汕各类群体的住房需求，最大化兼顾住房困难群体。公共租赁住房租金，调整至同期同地段同品质商品住房市场参考租金的30%左右。山西省住房和城乡建设厅发布《租赁住房建设标准（征求意见稿）》。深圳市住房和建设局、深圳市司法局发布《深圳市保障性住房规划建设管理办法（修订征求意见稿）》，共8章46条，涵盖规划计划、建设筹集、建设项目管理等内容，主要对三类保障性住房的规划建设有关内容进行完善。乐山出台《乐山市保障性租赁住房管理办法(试行)》，第三条，保障性租赁住房是指政府提供政策支持，面向符合条件的新市民、青年人等阶段性住房困难群体，限定租赁用途、面积和租金标准的保障性住房。第六条至第十一条，确定了房源筹集形式、房屋建设要求、房源位置、房源面积、建设资金管理等内容。第十二条至第十五条，进一步明确了申请条件、申请方式等内容，并从审核、异议处理、资格确认等方面规范资格审核流程。第十六条至第二十四条，对保障性租赁住房配租价格、运营主体配租方案、封闭管理以及日常监督管理提出了具体要求。

表：2025年5月地方出台的住房租赁市场指导与支持政策

2.租赁住房供应

安徽省：截至4月底，安徽省合肥、蚌埠等地已收购10279套存量商品房用作保障性住房和人才租赁住房，其中保障性住房2917套，获得再贷款银行授信10.19亿元。

鄂尔多斯：截至5月，全市累计筹集建设9644套，已投用3117套，2025年计划再筹4045套，其中市本级计划300套，莲都区2329套，龙泉市112套，青田县360套，云和县125套，庆元县100套，缙云县715套，遂昌县434套，松阳县150套。

重庆：截至5月，重庆已累计筹集保障性租赁住房29.2万套（间）。

温州：明确住房政策支持方向。该政策严控增量、优化存量，落实好房子理念，支持改善性需求，推动在建项目融资等。构建住房保障体系，筹集租赁房2800套，建配售房592套。推进城中村改造超1395户，完成电梯更新700台，对改善居住条件、推动区域发展意义重大。

汕头：2025年全市住房用地计划161.4公顷，保障性住房用地0.6公顷。2025年全市新增筹集建设保障性租赁住房1000套（以不超过70平方米的小户型为主），发放公共租赁住房补贴2011户。

市场运行

1.整体租金：5月50城住宅平均租金环比下跌0.34%，同比下跌3.44%

2025年5月，市场延续淡季氛围，重点城市住宅租金继续小幅下跌。根据中指50城住宅租赁价格指数，5月，全国50个城市住宅平均租金为35.0元/平方米/月，环比下跌0.34%，跌幅较4月扩大0.02个百分点；同比下跌3.44%，跌幅较4月扩大0.04个百分点。

图：2021年7月至2025年5月50城住宅平均租金及环比涨跌

2.重点城市租金：50城中3个城市住宅平均租金环比有所上涨，数量维持低位

2025年5月，住房租赁行业延续淡季氛围，租金上涨城市数量维持低位。2025年5月，住宅平均租金环比上涨的城市个数为3个，较4月增加1个。具体来看，乌鲁木齐、天津、银川环比微幅上涨，涨幅均在0.1%以内。

2025年5月，住宅平均租金环比下跌的城市个数为47个，较4月减少1个。具体来看，三亚环比跌幅最大，为1.04%；温州、海口等15个城市跌幅在0.5%（含）-1.0%之间；宁波、贵阳等18个城市跌幅在0.3%（含）-0.5%之间；成都、北京等9个城市跌幅在0.1%（含）-0.3%之间；西宁、长春等4个城市跌幅在0.1%以内。

图：2025年5月50个城市住宅平均租金及环比涨跌

土地情报

2025年5月，重点22城共成交69宗涉宅用地，总体规划建筑面积约486万平方米，杭州成交规模居首。具体城市来看，杭州成交规模78.5平方米，长沙、南京、武汉、广州成交规模均超30万平方米，沈阳、重庆等12个城市成交规模在10-30万平方米之间，宁波、北京、无锡成交面积不足10万平方米。

5月重点22城宁波、上海成交3宗涉租用地。重点22城成交宅地中，上海青浦区、杨浦区6宗地块配建5%的租赁住房，规划建筑面积约0.5万平方米。宁波慈溪出让南洋小城片区NY-03-04d地块，为保障性租赁住房用地，规划建筑面积约50552平方米。

表：2025年5月重点22城涉宅用地成交信息